Yapay zeka yatırımlarında rekabet yalnızca çip ve yazılım şirketleriyle sınırlı kalmıyor. Veri merkezlerinin giderek büyüyen elektrik ve yedek güç ihtiyacı, enerji altyapısı şirketlerini de yatırımcıların radarına taşıyor. Bunun son örneği, Amazon ile uzun vadeli tedarik anlaşmasına imza atan ABD'li jeneratör üreticisi Generac Holdings oldu. Generac hisseleri anlaşmanın ardından 17 Eylül işlemlerinde yüzde 18'in üzerinde yükseldi.
ANLAŞMANIN POTANSİYELİ 8 MİLYAR DOLARA ULAŞIYOR
Açıklanan anlaşma kapsamında Generac, Amazon'un veri merkezlerine yedek güç jeneratörleri sağlayacak. Çok yıllı sözleşmede Generac'a yapılacak toplam ödemelerin belirli koşullar altında 8 milyar dolara kadar çıkabileceği belirtilirken, ilk teslimatların 2027 ve 2028 yıllarında yapılması ve bu dönemdeki teslimatların yaklaşık 2,4 milyar dolar değerinde olması öngörülüyor.
Anlaşmanın hisse tarafında da önemli bir ayağı bulunuyor. Amazon'un tamamına sahip olduğu yatırım iştiraki, Generac'ın 1 milyon 693 bin 745 adede kadar hissesini satın alabilmesini sağlayan bir varant aldı. Kullanım fiyatı hisse başına yaklaşık 200,93 dolar olarak belirlendi. Yaklaşık 308 bin hisseye ilişkin hak hemen kazanılırken, kalan bölümün Generac'ın Amazon'dan alacağı ödemelere bağlı olarak kademeli şekilde devreye girmesi planlandı.
GENERAC HİSSESİ 207 DOLARIN ÜZERİNİ GÖRDÜ
Anlaşmanın piyasaya yansıması hızlı oldu. Generac hissesi 17 Eylül'deki işlemlerde yüzde 18-19 civarında yükselerek 207-208 dolar bandına ulaştı. Investing.com verilerine göre şirketin piyasa değerine tek seansta yaklaşık 1,9 milyar dolar eklendi ve piyasa değeri 12,25 milyar dolar civarına çıktı. Anlaşmanın ilk açıklandığı saatlerde ise hissedeki yükselişin daha yüksek seviyelere ulaştığı görüldü.
VERİ MERKEZLERİNDE ELEKTRİK KRİTİK BAŞLIĞA DÖNÜŞTÜ
Amazon anlaşmasının önemi, Generac'ın geleneksel jeneratör pazarının ötesinde veri merkezi altyapısındaki konumunu büyütmesinden kaynaklanıyor. Yapay zeka modellerinin eğitilmesi ve çalıştırılması için kullanılan yüksek kapasiteli veri merkezleri, kesintisiz elektrik kadar olası şebeke sorunlarına karşı güçlü yedekleme sistemlerine de ihtiyaç duyuyor.
Bu nedenle yapay zeka yatırımlarından yararlanan şirketler arasına Nvidia gibi işlemci üreticilerinin yanı sıra veri merkezi inşaatı, soğutma ve elektrik altyapısı sağlayıcıları da ekleniyor. Amazon anlaşması öncesinde Generac'ın 2027'ye ilişkin veri merkezi sipariş birikiminin yaklaşık 1,35 milyar dolar seviyesinde olduğu bildirilmişti. Şirketin 2028'e kadar toplam veri merkezi hacminin yaklaşık 4 milyar dolara ulaşmasına yönelik beklentisi bulunuyor.
ANALİSTLER HEDEF FİYATLARINI GÜNCELLEDİ
Anlaşmanın ardından bazı yatırım kuruluşları Generac için değerlendirmelerini yeniledi. Canaccord Genuity hedef fiyatını 275 dolardan 375 dolara yükseltirken, Cantor Fitzgerald 333 dolarlık hedef fiyatını korudu. Needham ve Stifel de hisseye ilişkin olumlu tavsiyelerini sürdürdü. Bu değerlendirmeler yatırım kuruluşlarının görüşlerini yansıtıyor ve gelecekteki hisse performansının garantisi niteliği taşımıyor.
Generac'ın finansal sonuçları da yatırımcıların izlediği başlıklardan biri. Şirket ikinci çeyrekte 2,91 dolar düzeltilmiş hisse başına kazanç açıklayarak yaklaşık 2 dolarlık piyasa beklentisinin üzerine çıkmıştı. Amazon ile yapılan yeni anlaşma, şirketin veri merkezlerinden elde etmeyi hedeflediği gelir açısından mevcut sipariş birikiminin üzerine önemli bir ek potansiyel oluşturuyor.
YAPAY ZEKA YATIRIMLARINDA YENİ CEPHE: ENERJİ
Generac'taki yükseliş, yapay zeka yatırımlarının sermaye piyasalarındaki etkisinin teknoloji şirketlerinin dışına yayıldığını gösteren son örneklerden biri oldu. Büyük teknoloji şirketlerinin yeni veri merkezlerine yaptığı yatırımlar arttıkça elektrik üretimi, dağıtımı, yedek güç ve soğutma sistemleri de sektörün kritik bileşenleri haline geliyor. Amazon-Generac anlaşmasının toplam potansiyel büyüklüğü de bu altyapı ihtiyacının ulaştığı ölçeği ortaya koyuyor.
Investing.com'un yapay zeka destekli yatırım stratejilerinden birinde Generac daha önce seçilen hisseler arasında bulunuyordu. Ancak geçmişteki veya kısa vadeli fiyat performansı gelecekte aynı getirinin sağlanacağı anlamına gelmiyor. Generac hisselerindeki son hareketin temelinde ise Amazon ile açıklanan uzun vadeli tedarik anlaşması ve veri merkezi pazarına ilişkin büyüme beklentileri bulunuyor.
